Schroders Capital Semi-Liquid Energy Transition
Donner aux investisseurs l'accès à un portefeuille mondial d'actifs d'infrastructures en faveur de la transition énergétique![](https://d2csxpduxe849s.cloudfront.net/media/469BA343-4BDA-4DA8-82EFE0F61A0F858A/2A5A4768-D56E-43CE-8F5715F48C6D68A4/webimage-E786CE75-9526-41CE-800069DB6CAA565A.jpg)
Créer un impact
Une stratégie de financement des infrastructures au titre de l'article 9 de la directive SFDR, avec un objectif durable visant à contribuer à un avenir net zéro.
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Diversifier les rendements
Accédez à des actifs exceptionnels dans le domaine des infrastructures liées aux énergies renouvelables qui peuvent offrir des rendements stables et indexés sur l'inflation
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Un fonds ouvert et semi-liquide
Souscriptions mensuelles et rachats trimestriels (avec un plafond de 5 % au niveau du fonds)
Objectif d’investissement du fonds
Le fonds vise à générer une performance supérieure à 10 % par an (avant déduction des frais du fonds) sur cinq à sept ans dans le but de soutenir la transition vers le net zéro (via la production et l’utilisation efficace d’énergies vertes et à bas carbone et l’évitement des émissions de CO2).
Le fonds investit dans un portefeuille mondial d’actifs d’infrastructures liées aux énergies renouvelables et d’autres actifs d'infrastructures orientés vers la transition énergétique, considérés par le gestionnaire comme des investissements durables. Le fonds est géré de manière active.
Dans quoi le fonds investit-il ?
Schroders Capital Semi-Liquid Energy Transition est un fonds du type Article 9 du SDFR, axé sur l’impact, qui investit dans les infrastructures liées aux énergies renouvelables et d’autres infrastructures visant à accélérer la transition énergétique. Le portefeuille est diversifié en termes de technologies, zones géographiques, régimes réglementaires et conditions climatiques.
Le fonds est géré par Schroders Greencoat, filiale de Schroders Capital et l’un des plus grands gestionnaires d’investissements spécialisés en infrastructures de transition énergétique en Europe. Schroders Greencoat jouit d'une expérience mondiale reconnue, grâce à une vaste équipe interne de gestion d'actifs composée de plus de 60 ingénieurs et professionnels de la finance, d'un solide réseau mondial de partenaires de projets permettant des appels de fonds rapides, ainsi que d'une structure de frais attrayante avec alignement d'intérêts.
Pour en savoir plus sur le fonds et ses avantages potentiels, consultez notre aperçu du produit
Pourquoi investir maintenant dans la transition énergétique ?
Nous pensons que la transition énergétique doit suivre trois étapes clés pour permettre la décarbonation de l’économie globale. Chacune d’entre elles requiert des investissements importants dans les infrastructures énergétiques.
- Décarbonation de la production d’électricité : la part de l’électricité produite à partir d’énergies renouvelables devrait passer de 20 % à près de 85 % d’ici 2050 afin de réduire les émissions de carbone
- Électrification de la consommation d’énergie : la proportion de l’électricité dans la consommation finale d’énergie devrait passer de 20 % à près de 45 % d’ici 2050, du fait de la croissance des véhicules électriques, des pompes à chaleur, etc.
- Gestion efficace des énergies renouvelables intermittentes : l’hydrogène et les électrocarburants devraient représenter une part importante de la consommation d’énergie finale dans des segments difficiles à verdir comme l’aviation, le transport maritime et la production d’acier
Source : Schroders Greencoat au 30 septembre 2023. Données de l’AIE, rapport de l’IRENA du 31 mai 2023.
ÉTUDE DE CAS
Énergie éolienne terrestre
Schroders Greencoat a acquis une participation de 80 % dans un parc éolien terrestre de 205 MW situé à Chicago, dans l’Illinois. Durant les onze premières années, l'électricité produite à partir de cet actif est vendue à prix fixe. Aux États-Unis, les énergies renouvelables constituent une classe d'actifs en pleine expansion qui requiert des investissements importants pour répondre à la demande croissante d'électricité à des coûts compétitifs, les énergies renouvelables figurant parmi les sources d'énergie les moins chères.
Avertissement : informations fournies uniquement à titre d’illustration et ne constituant pas une recommandation d’achat ou de vente.
Source : Schroders Greencoat au 30 septembre 2023.
Taille du ticket
330 millions de dollars US
Région
États-Unis
Secteur
Énergies renouvelables
À la rencontre du gérant
Duncan Hale
Groupe marchés privés
Données sur le fonds
Pour en savoir plus sur le fonds et accéder aux documents clés pour l’investisseur, consultez notre centre d'informations sur le fonds.
Qu’est-ce qu'un produit d’investissement semi-liquide ?
Les structures à capital variable, dans lesquelles les investisseurs peuvent acheter et vendre à la VL en vigueur, sont historiquement peu applicables sur les marchés privés en raison de la nature illiquide des investissements sous-jacents. Pour répondre à cette problématique, des structures semi-liquides ont été développées afin de fournir de la liquidité de manière contrôlée.
Un portefeuille bien construit, diversifié en termes de géographies, secteurs, types et maturités, peut générer un niveau de « liquidité naturelle » régulier et constant. Les fonds semi-liquides utilisent également des outils de gestion qui permettent de contrôler la liquidité au sein du fonds. Le résultat est une plateforme qui offre aux investisseurs une liquidité relative sans compromettre les rendements et qui les aide à atteindre leurs objectifs d’investissement.
Pour en savoir plus sur les solutions patrimoniales de Schroders Capital, cliquez sur le bouton ci-dessous
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Facteurs de risque
Risque lié au financement par engagement - Le fonds adoptera un modèle de financement reposant sur les engagements des investisseurs/les appels de fonds qui expose le véhicule d’investissement au risque de crédit de ses investisseurs. Si un investisseur ne respecte pas un avis d’appel de fonds, le véhicule d’investissement peut ne pas être en mesure de payer ses obligations à l’échéance.
Risque de volatilité accru - Le cours de ce fonds peut être plus volatil car ce dernier peut prendre des risques plus élevés en quête de rendements plus élevés, ce qui signifie que le cours peut fluctuer dans une plus large mesure.
Risque lié aux actifs d’infrastructure - Le fonds investit dans des actifs illiquides qui sont plus difficiles à vendre ; la stratégie d’investissement est donc spécifiquement conçue dans une optique « buy and hold » (acquisition en vue de la détention) Les investissements ne bénéficient d’aucune garantie de valorisation et sont susceptibles de subir des pertes en capital. Le risque d’investissement est concentré sur des secteurs, pays, devises ou entreprises spécifiques, ce qui entraîne un risque de concentration.
Risque lié aux infrastructures - Le fonds est susceptible d'investir dans des secteurs soumis à une réglementation importante, si bien que l'évolution de cette réglementation ou des politiques publiques peut avoir un impact négatif sur la performance financière. Lorsque les revenus ou les flux de trésorerie perçus ou générés par un actif d’infrastructure dépendent substantiellement du niveau d’utilisation, l’évolution de la demande peut avoir un impact négatif sur ces revenus et ces flux de trésorerie, ce qui peut entraîner des pertes pour le fonds.
Risque lié à l’entretien et au renouvellement - Pendant la durée de vie d’un investissement, il est probable que des composants de certains actifs d’infrastructure doivent être remplacés ou faire l’objet d’une rénovation majeure. Le calendrier et les coûts de ces remplacements ou rénovations sont prévus, modélisés et provisionnés, mais divers facteurs tels qu'une durée de vie des actifs plus courte que prévu, des coûts sous-estimés et/ou une inflation plus élevée que prévu peuvent entraîner des coûts plus élevés que prévu sur l'ensemble du cycle de vie.
Risque de marché - La valeur des investissements peut varier à la hausse comme à la baisse et l’investisseur peut ne pas récupérer le montant initialement investi.
Valorisations sur le marché privé - En période de tensions, il peut être difficile de trouver des prix appropriés pour les investissements dans des actifs privés et ceux-ci peuvent être valorisés sur la base d'approximations ou d'estimations. Cela peut entraîner des changements importants dans la valorisation du fonds, ou l'incapacité de déterminer une valeur liquidative fiable, ce qui peut conduire à une suspension du fonds.
Risque lié à la promotion immobilière - Le fonds est susceptible d'investir dans la promotion immobilière, laquelle peut être exposée à des risques, notamment ceux liés aux permis de construire et autres autorisations réglementaires, au coût et à l'achèvement des travaux dans les délais impartis, aux risques généraux liés au marché et à la location, ainsi qu'à la disponibilité de financements des travaux et de financements permanents à des conditions avantageuses.
Risque fiscal - Le fonds et ses performances sont susceptibles de reposer sur certains avantages fiscaux disponibles au moment de la création du fonds, lesquels peuvent faire l'objet de modifications en termes de régime ou d'interprétation. Toute modification du statut ou de l’exposition fiscale réelle ou perçue du fonds ou de ses investissements ainsi que de la législation fiscale, des pratiques ou des normes comptables peut avoir une incidence négative sur le niveau anticipé d’imposition.
Risque de change - Le fonds peut perdre de la valeur en raison de l’évolution des taux de change.
Risque lié aux dérivés - Les dérivés, qui sont des instruments financiers tirant leur valeur d’un actif sous-jacent, peuvent être utilisés à des fins de gestion efficace du portefeuille. Un instrument dérivé peut ne pas se comporter comme prévu et engendrer des pertes plus importantes que le coût de l’instrument concerné, ce qui peut entraîner des pertes pour le fonds.
Risque de taux d’intérêt - Le fonds peut perdre de la valeur en raison des variations de taux d’intérêt.
Risque de liquidité - Le fonds investit dans des instruments illiquides, qui sont plus difficiles à vendre. L’illiquidité augmente le risque que le fonds ne soit pas en mesure de vendre ses participations suffisamment rapidement pour faire face à ses obligations financières à un moment donné. Cela peut également se traduire par des retards dans l'investissement de capitaux engagés dans la classe d'actifs.
Risque opérationnel - Des défaillances au niveau des processus opérationnels, y compris ceux liés à la conservation des actifs, peuvent entraîner des pertes pour le fonds.
Risque de performance - Les objectifs d’investissement expriment un résultat escompté, mais rien ne garantit qu’un tel résultat sera atteint. En fonction des conditions de marché et de l’environnement macroéconomique, les objectifs d’investissement peuvent devenir plus difficiles à atteindre.
Risque de durabilité - Le fonds a pour objectif l’investissement durable. Cela signifie qu’il peut avoir une exposition limitée à certaines entreprises, certaines industries ou certains secteurs et peut renoncer à certaines opportunités d’investissement ou céder certaines participations qui ne correspondent pas aux critères de durabilité établis par l’équipe de gestion. Le fonds peut investir dans des sociétés qui ne reflètent pas les convictions et les valeurs d’un investisseur en particulier.
Informations importantes
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Ce site Internet ne constitue en aucun cas une quelconque offre ou sollicitation en vue de souscrire des actions de Schroders Capital Semi-Liquid (la « Société »). Rien dans ce site Internet ne doit être interprété comme constituant un conseil. Il ne s’agit donc pas d’une recommandation d’achat ou de vente d’actions. Tout investissement dans la Société comporte des risques qui sont définis de manière plus détaillée dans le prospectus.
La Société est dotée du statut de société d’investissement à capital variable (« SICAV ») et de fonds d’investissement alternatif au sens de l’article 1, paragraphe 39, de la Loi de 2013.
La souscription d’actions de la Société ne peut se faire que sur la base du dernier Document d’information clé (s’il existe) pour l’investisseur et du Prospectus les plus récents, ainsi que du dernier rapport annuel audité (et du rapport semestriel suivant non audité, s’il a été publié), dont des copies sont disponibles gratuitement auprès de Schroder Investment Management (Europe) S.A.
En France, ces documents peuvent être obtenus en français gratuitement sur le lien suivant : www.eifs.lu/schroders Schroder Investment Management (Europe) S.A., succursale de Paris, 1, rue Euler, 75008 Paris et auprès de l’agent centralisateur Société Générale, 29 boulevard Haussmann, F-75009 Paris.
Schroders peut décider de cesser à tout moment la distribution d’un ou de plusieurs fonds dans tout pays de l’EEE, mais nous publierons notre intention de le faire sur notre site Internet, conformément aux exigences réglementaires applicables.
Le fonds présente des caractéristiques environnementales et/ou sociales au sens de l’article 9 du règlement (UE) 2019/2088 sur la publication d’informations en matière de durabilité dans le secteur des services financiers (le règlement « SFDR »). Pour obtenir des informations sur les aspects liés à la durabilité de ce fonds, veuillez consulter www.schroders.com.
Toute référence à des régions/pays/secteurs/actions/valeurs mobilières est fournie à titre d’illustration uniquement et ne constitue pas une recommandation d’achat ou de vente d’instruments financiers, ou d’adoption d’une stratégie d’investissement spécifique.
Les performances passées ne préjugent pas des résultats futurs et peuvent ne pas se reproduire. La valeur des investissements et les revenus qui en découlent peuvent évoluer à la hausse comme à la baisse. Les investisseurs ne sont donc pas assurés de recouvrer l’intégralité des sommes initialement investies. Les variations des taux de change peuvent entraîner une hausse ou une baisse de la valeur des investissements. Les données de performance ne tiennent pas compte des commissions et coûts éventuels prélevés lors de l'émission et du rachat des parts ou actions d'un fonds, selon le cas.
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